Glencore Profit Tops Schätzungen Auf Öl , Ag Handels

Glencore Profit Tops Schätzungen auf Öl, Ag Handels Glencore Plc, dem Rohstoffhändler und Metalle Produzenten der Milliardär Ivan Glasenberg laufen, berichtete Gewinn, Schätzungen schlagen Öl und Agrarhandels half es Wetter eine Niederlage der Rohstoffpreise. Der bereinigte Konzernüberschuss sank um 7 Prozent auf 4,29 Mrd. $ im Jahr 2014 gegenüber dem Vorjahr, sagte der Baar, Schweiz ansässige Unternehmen am Dienstag. Das schlagen die 4080000000 $ durchschnittlich 18 Schätzungen der Analysten von Bloomberg. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf Handelsgeschäfte, die den Verkauf von Waren aus rohem Kupfer enthält, stieg um 15 Prozent auf $ 3 Milliarden. Der Dow Jones-UBS Commodity Index von 22 Rohstoffen sank auf den niedrigsten in mehr als 12 Jahren im Januar unter nachlassenden Nachfrage aus China, der größte Abnehmer von Kupfer und Eisenerz und der größte Verbraucher von Energie. Die Ergebnisse unterscheiden Glencore von BHP Billiton Ltd. Rio Tinto Group und Vale SA, der weltweit größten Bergbauunternehmen, die im letzten Monat berichtet, geringeren Gewinn als Rückgänge in Eisenerz, Kupfer und Öl untergraben Ergebnis. "Wieder einmal haben wir bewiesen, dass der Handel robust gegen Rohstoffpreisschwankungen," Chief Executive Officer Glasenberg, 58, sagte in einem Telefoninterview. "Wir haben eine andere Strategie, um unseren Kollegen. Wir glauben immer noch, wir haben die richtigen Aufnahmen in den richtigen Rohstoffe bekamen. " Glencore fiel um 3,1 Prozent auf 291,20 Pence in London den Handel zu schließen, Bewertung des Unternehmens bei £ 38100000000 (58700000000 $). Nach einem Anstieg um 20 Prozent im letzten Monat, Analysten von Jefferies LLC sagte: "Wir würden nicht durch Gewinnmitnahmen Schwäche in der nahen Zukunft überrascht sein." Das Unternehmen meldete einen 9 Prozent höheren Dividende auf 12 Cent je Aktie. Aktienrückkauf Während Glencore beschlossen, ein $ 1000000000 im August initiierte Aktienrückkaufprogramm zu verlängern, werden Glencore weitere Käufe prüfen, wenn es gibt Halbjahresergebnis in weniger als sechs Monaten, sagte Finanzvorstand Steve Kalmin in einem Telefoninterview. "Sobald wir anfangen, mehr Vertrauen in die von unserem Waren suite vorherrschenden Grundlagen" und das Unternehmen ist in der Lage, genauer zu prognostizieren Cashflows sowie zu generieren überschüssige Liquidität, wird es Rückkäufen zu prüfen, sagte er. Basis Free Cash Flow Glencore ist der stärkste seiner Kollegen dank der Stabilität und signifikanten Cash-Generierung Eigenschaften seiner Handelsabteilung unter, schrieb Credit Suisse Group AG Analysten in einem Bericht Montag vor den Ergebnissen. Preisschwankungen Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern aus dem Handel um 18 Prozent auf 2,8 Mrd. US $, was 42 Prozent der Glencore insgesamt, gegenüber 32 Prozent im Vorjahr. EBIT aus landwirtschaftlichen Handels nach der 2013 Übernahme des kanadischen Händlers Viterra stieg das Vierfache auf 856 Mio. $. "Die Renditen für die Marketing-Abteilung waren robust trotz des schwierigen Preisumfeld, bestätigt die stabile Marge Geschäftsmodell des Segments", Paul Gait, ein Bergbau-Analyst bei Sanford C. Bernstein Ltd. in London, sagte in einem Bericht. "Das Unternehmen setzt weiterhin auf das Wachstum des Free Cash Flow Basis und Verbesserung Aktionärsrenditen zu betonen." Einige Händler profitieren von erhöhten Rohstoffpreisvolatilität und der Rückkehr von einer Contango-Struktur, um rohes Märkten, in denen die künftigen Preise sind höher als dem derzeitigen Niveau. Das ermöglicht Händlern, durch den Kauf von Terminkontrakten und Speichern von Öl für die Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt zu profitieren. Der Rückgang der Preise bedeutet, Händler sind auch weniger zahlen, um ihre Aktivitäten zu finanzieren. Glencore beschrieb die 2014 Ölmarkt als "eine Geschichte von zwei Hälften," mit den ersten sechs Monaten durch niedrige Volatilität und Brent-Rohöl Preisen von $ 105 bis $ 110 pro Barrel markiert. Transformative Entscheidung Die Organisation der Erdöl exportierenden Länder Entscheidung "nicht die Produktion in seiner Sitzung im November geschnitten war" transformative ", und führte zu einem Anstieg der nächstfälligen rohe Volatilität von mehr als 40 Prozent, so das Unternehmen. Die Entscheidung geschickt Preise Taumeln fast 50 Prozent von einem Juni-Gipfel und führte zu einer "bedeutenden Build" im Öllager, hieß es. "Es ist auf der Suche nach Ölhandel sehr gut strukturiert," Glasenberg sagte in einer Telefonkonferenz mit Analysten. "Wenn das so weiter geht, könnte Öl ein Blowout Jahr haben." Je nach Marktlage konnte die Handelsorganisation das obere Ende der EBIT-Ziele von 3,7 Mrd. $ in diesem Jahr, wie es in der Vergangenheit, wenn die Bedingungen günstig waren überschritten hat, sagte Glasenberg. Doch Alex Beard, Global Head von Öl Glencore, sagte, dass während Contango im Roh-Markt gibt Händlern die Möglichkeit, durch Speichern von Öl an Land und Absicherung nach vorne zu profitieren, sind die Margen nicht ausreichen, schwimmende Lagerung zu rechtfertigen. Keine Super-Gewinne "Sie sind in keiner Weise, an der aktuellen Spreadniveaus, attraktiv genug, um große Mengen an schwimmende Lagerung zu fördern", sagte Bart, fügte hinzu, dass Glencore wird mehr Öl-Produktmärkte, die derzeit nicht in Contango ausgesetzt. "Der Super-Contango und die Superprofite in dem Rohölmarkt sind einfach nicht da im Moment." Rohölhandelsvolumen stieg um 16 Prozent auf 448 Millionen Barrel im Jahr 2014 gegenüber dem Vorjahr, sagte Glencore in dem Bericht. Ölprodukt Handelsvolumen sank um 11 Prozent auf 645 Millionen Barrel. Weltweit führende Position Glencore auf den Export von Energiekohle untergraben Gewinne in seiner Mining Division, nachdem der Preis des Kraftstoffs fiel etwa 17 Prozent im vergangenen Jahr. Als Antwort auf die Krise hat das Unternehmen begonnen Skalierung wieder seinen Kohlenbergbau in Australien inmitten einer globalen Überangebot. Zu sinkenden Preisen und abnehmenden Nachfrage zu bekämpfen, haben die Investoren verlangten der weltweit größten Bergbauunternehmen kürzen die Ausgaben für neue Minen und Rück mehr Geld an die Aktionäre. Ausgabenkürzungen Produzenten werden die Ausgaben für Projekte und Exploration von $ 20 Milliarden in diesem Jahr geschnitten, nach Schätzungen von Macquarie Group Ltd., die in Wachstumspläne zu zügeln inmitten abnehm Preisen. Im vergangenen Monat, getrimmt Glencore seine Ausgaben für das Jahr 2015 auf einen Bereich von $ 6,5 Mrd. auf $ 6800000000 von einer früheren Ziel von 7,9 Mrd. $. Die Nettoverschuldung sank um 15 Prozent auf 30,5 Mrd. $, die Glencore. Das Unternehmen gebucht 847 von Wertminderungen Mio. $ auf Platin, Eisenerz und Erdöl Vermögen für das Jahr. Glencore beendeten die 29 Mrd. $ Erwerb von Xstrata Plc im Jahr 2013, um Kohle, Kupfer, Zink und Nickel-Minen, um ihre Handelsimperium hinzufügen. Seine Herangehensweise an Rio Tinto über eine mögliche Fusion wurde durch seinen größeren Rivalen im Oktober abgewiesen. , Dass die Effizienz der von der Ausschreibung für sechs Monate nach britischem Übernahmeregeln gesperrt. Rio im vergangenen Monat einen Rückgang von 9 Prozent bei den zugrunde liegenden Gewinn für das Jahr 2014 und kündigte einen Plan zum Rückkauf von $ 2 Milliarden von Aktien. Peter Grauer, der Vorsitzende der Bloomberg LP, der Muttergesellschaft von Bloomberg News, ist ein Senior Independent Non-Executive Director von Glencore.