Wie man den Handel Optionen - Teil 6: Vergleich Strategies (Break-Even) In diesem letzten Teil Wie Optionen Geschäfts wir bei einem Break-Even-Handel zu schauen und die Ergebnisse analysieren, und dann auf das, was wir gelernt haben, um die wichtigsten Dinge, die Sie von der Serie nehmen bekräftigen berühren. Unsere letzte Handels trat am 21. November 2011 und verließ 4 Handelstage später auf 28. November 2011. 20Options% 206 / CR% 20Options% 20101F. jpg "/% Dies war im Wesentlichen ein Break-Even-Handel, wenn mit SPY Lager. Im Folgenden die Ergebnisse zu sehen, wenn Dezember 2011 monatlich Optionen hatte stattdessen verwendet worden: 20Options% 206 / Options% 206% 20Table% 201.png "/% Diese Ergebnisse spiegeln wieder mit 1 Optionsvertrag als Ersatz für 100 Aktien SPY. Die Ergebnisse werden gemischt. Die langen Gespräche haben Geld verloren, die unter Zeitwertverfall. Die Short Puts haben Geld gemacht, das Sammeln der Zeitwertverfall (ein Beispiel, nicht in der falschen). Die Stier Spreads ein wenig schlechter wieder dazwischen lange Gespräche und Short Puts getan, als Spion Stock, aber immer noch im wesentlichen Break-even. 20Options% 206 / Options% 206% 20Table% 202.png "/% Wenn das Marktrisiko wird mit der des SPY Handel erhöht, sind die Ergebnisse ähnlich, nur größer wegen der zusätzlichen Aufträge. Die ersten beiden Trades zeigte den Einsatz von Optionen von ihrer besten Seite, die Vermeidung einer sehr großen Verlust aus einem sehr schlechten Handel, und die Teilnahme deutlich auf eine schnelle scharfe Aufwärtsbewegung. Die letzte Handels war ein Beispiel bei der Verwendung von Optionen war eine schlechte Wahl (im Nachhinein, das ist). Die meisten Optionen Trades Ergebnisse irgendwo dazwischen den Beispielen haben. Jedes der 3 grundlegenden Strategien hat eine beste / schlechteste Szenario in Bezug auf den Handel SPY Lager: Die lange Gespräche beste Szenario ist eine unmittelbare scharfe nach oben, während das schlimmste Szenario ist ein langsamer mahlen auf dem Ausübungspreis. Die Short Puts besten ist ein langsamer mahlen wie der Ausübungspreis, während der schlimmsten ist eine unmittelbare scharf nach unten bewegen. Die Bull-Spread am besten mit einer langsamen grind der kurzen Option Ausübungspreis, während der schlimmsten ist ein langsamer mahlen der langen Option Ausübungspreis. Wenn Sie bereits waren Handel mit Optionen und verwenden Sie nur eine der drei grundlegenden Strategien vorgestellt, die Sie betrachten können, wenn einer der anderen zu nutzen. Wenn Sie in der Regel Anrufe kaufen, aber Sie finden hier die implizite Volatilität (premium) zu hoch ist, könnten Sie eine höhere Streikaufruf zu verkaufen und zu versuchen einen Stier statt verbreiten oder zu verkaufen, eine nackte Put. Wenn Sie verkaufen normalerweise setzt, aber Sie denken, dass die implizite Volatilität zu niedrig ist, können Sie Anrufe zu kaufen könnte oder muss einen Stier anstatt zu verbreiten. Wenn Ihr M. O. ist es, auf Stier Spreads setzen, aber Sie denken, dass Sie sich nicht immer für das Short-Option genug, vielleicht den Handel lange Gespräche geeigneten wird. Mit all diesen komplizierten Auswahl, warum auch bei Verwendung von Optionen statt die Mühe machen? Ein Grund dafür ist für die Risikokontrolle, unter Ausnutzung der begrenzten Risiko zu helfen, glätten die Equity-Kurve. Eine weitere, subtilere Grund ist, um die Vorteile der Hebelwirkung zu ergreifen, um für die Teilnahme an einer seltenen Gelegenheit, den Handel zu ermöglichen, ohne Kapital zu binden während der Leerlaufzeiten. Zum Beispiel, sagen wir, Sie handeln Aktien auf einer Schaukel Basis, aber auch eine Strategie, wie wir mit Hilfe wurden in den Beispielen - eine Strategie, die einmal im Monat im Durchschnitt auslöst. Anstatt halten eine große Menge an Bargeld an der Seitenlinie warten auf den seltenen Handel, könnten Sie vor der Zeit, wie viel Sie bereit sind zu verlieren, als dass der Handel kam um, und bewahren diese Menge an Bargeld zur Verfügung, anstatt, Anrufe zu kaufen waren zu entscheiden, und kostenlose up der Rest für die Swing-Trades. Wir können nicht ohne mindestens einer kurzen Diskussion der ITM, ATM oder OTM-Optionen zu verlassen. Tief ITM-Optionen sind im Grunde Lager, wenn auch noch etwas BIETEN begrenztem Risiko und geringere Kapital Gebrauch. Far OTM-Optionen werden oft als Lotterielose, sie fast immer 100% Verlierer sind, und ihre Auszahlung kommt mit einer extrem großen und unmittelbaren move (so etwas wie eine Übernahme - schwer vorstellbar, ein Spion Übernahme). ID legen nahe, dass Optionen zwischen 70 und 30 Deltas sind, was wir in Betracht ziehen. Ich werde darauf hinweisen, dass, wenn ein OTM Call macht Geld, dann, so wird ein ATM oder ITM. Ebenso, wenn eine ATM-Anruf macht Geld, so wird die ITM. Kann dasselbe nicht in umgekehrter gesagt werden, wenn eine ITM rentabel ist, die anderen können oder nicht rentabel. Auf der anderen Seite, wenn ein ITM Aufruf verliert, so wird die ATM und ITM; wenn eine ATM-Anruf verliert, so wird die OTM. Das Gegenteil ist nicht wahr, wenn ein OTM ist unrentabel, das bedeutet nicht, die Geldautomaten und ITM ist auch unrentabel. Wenn die gleiche Anzahl von Verträgen verwendet wird, hat ITM deutlich den Vorteil, eine höhere Chance auf Erfolg, und eine höhere Menge an Gewinn, wenn richtig, aber ein größeres Verlustrisiko. Wenn unterschiedliche Anzahl von Verträgen verwendet werden (entweder basierend auf Deltas bzw. Optionspreis), während es möglich ist, für die OTM, um eine höhere Höhe des Gewinns (auf einem sehr großen move) haben, wird die ITM haben immer eine höhere Chance auf Erfolg und wird immer profitableif werden beliebige profitabel sind. Lets schreiben, was in dieser Serie vorgestellt. Wir definierten Calls und Puts, und identifiziert die Faktoren, die in die Bestimmung eines Optionen Preis zu gehen. Wir haben gezeigt, das die Beziehung zwischen Lager, Anruf und legte und zeigte, wie jeder kann in Bezug auf die anderen ausgedrückt werden. Wir definierten die Griechen, die verwendet werden, um darüber zu sprechen und die preisbildenden Faktoren zu messen Sprache. Wir identifizierten drei grundlegende Strategien, um die Optionen als Ersatz für Lager verwenden und grafisch zeigte, wie die PL durch Ablauf entwickelt. Wir haben dann gezeigt, wie die drei Strategien würden verglichen haben, um mit Lager auf drei Extremen der Trades, um eine Vorstellung von dem, was Sie erwartet. Wir kurz erkundet die besten und schlimmer Szenarien für jede Strategie. Schließlich sprachen wir darüber, wie mit Hilfe von Optionen für seltene Handwerk ermöglicht die Teilnahme bei der Befreiung der Hauptstadt für die Trades, die häufiger vorkommen. Vielleicht war der wichtigste Punkt gemacht, dass Optionen nicht Gefahr zu beseitigen, sie neu zu verteilen es einfach. Wenn Sie Anrufe für den Kapitalschutz zu kaufen, bis Ihnen etwas von dem auf den Kopf, und verlieren auf der Seite Aktion. Wenn Sie Short Puts für die Prämie, die auf den Kopf bedecken sie, erhalten sie nur begrenzten Schutz nach unten, und gewinnen, wenn sehr wenig passiert. Wenn Sie auf Stier Spreads setzen, Kappe Sie sowohl die Kehrseite und den Kopf, und haben weniger Marktengagement, die länger dauert, um zu reifen. Was auch immer Sie sich entscheiden, sollten Sie jetzt eine Vorstellung davon, was sie erwartet. Es ist in Ordnung, enttäuscht oder mit dem Ergebnis zufrieden sein, aber sollten Sie nicht überrascht sein.
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