Werden Sie Ein Guru An Calendar Spreads

Werden Sie ein Guru An Calendar Spreads Strategie Übersicht Calendar Spreads sind eine großartige Möglichkeit, um eine bestimmte Position, ohne auf unnötige Risiken zum Ausdruck bringen. Die einfachste Form eines Kalenders Spread ist, wenn ein Händler verkauft eine Option in der Frontmonat und kauft die gleiche Streik mit der weiter außen Monat danach. Im Wesentlichen führt diese Strategie den Vorteil Theta (Zeitwertverfall), solange noch die Händler zu beteiligen, wenn sie von der Richtung der Bewegung des zugrunde liegenden richtig erwiesen werden. Durch den Verkauf von etwas Prämie wird die Gewinnschwelle potenziell verringert und maximale Verlust wird reduziert. Ein Händler würde diese Strategie, wenn sie mild Hausse oder Baisse und möchte eine abgesicherte Position zum Ausdruck bringen oder wenn der Handel ist neutral; Kalender-Spreads sind sehr vielseitig. Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, um den Kalender-Spreads zu beschäftigen und wir werden einen Blick auf ein paar Beispiele hier zu nehmen. Aber denken Sie daran, Sie lang sein kann die Verbreitung, wie oben beschrieben, kurz die Verbreitung (wo Sie den Frontmonat zu kaufen und die weiteren Monat zu verkaufen), können Sie Anrufe oder puts verwenden, und Sie können die Streiks auch bewegen. Wie Sie sich vorstellen können, gibt es nahezu unendlich viele Kombinationen von Möglichkeiten, um den Kalender-Spreads je nach Standpunkt des Basiswerts zu verwenden. Die beste Zeit für einen langen Kalender Spread verwenden ist, wenn Sie erwarten eine Reihe gebunden Handel sind. Das ist, weil Sie die längerfristigen Option sind lang. Deshalb, auch wenn Sie eine weitere Option sind kurz, Sie möchten nicht die zugrunde liegende zu weit in Richtung Ihrer Position zu bewegen, wie der Punkt der Strategie ist es, die Vorteile der Zeitwertverfall in einem Grundgeschäft Stellung zu nehmen. Wenn Sie lange ein Kalender zu verbreiten, bedeutet dies, Sie sind lang die weiteren Monats-Option und Sie erwarten, um die Vorteile einer großen Bewegung zu nehmen, während der Absicherung mit dem kurzen vorderen Monat Option, um möglichen Verlust zu verringern, wenn Sie falsch sind und zu Ihnen, während zahlen Sie warten auf den großen Umzug. Die Idee ist, für die zugrunde liegende, um Bereich gebunden zu sein, bis Frontmonat Ablauf und dann mit unseren Handels danach bewegen. Deshalb wollen wir nicht, um auf langen Kalender Put-Spreads mit etwas, das viel herum bewegt. In Bezug auf die Auswahl trifft, würden Sie wollen, um zu entscheiden, ob Sie eine bullish, bearish oder Neutralstellung mit Ihrem Verbreitung ausdrücken wollte. Zu entscheiden, ob Sie um kurze Kalender Ausbreitung gehen oder gehen Sie lange auf der Grundlage Ihrer Bias, Sie wollen. Je nach Ihrer Ansicht, können Sie verschiedene Kombinationen von kurzen und langen Kalender-Spreads nutzen könnten, um Ihre Position zum Ausdruck bringen. Darüber hinaus sollten Sie ein Auge auf die implizite Volatilität für die Streiks Sie wählen, zu halten. Im Idealfall würden Sie wollen, um die höhere Option IV verkaufen und kaufen, die untere IV Vertrag. Dies hilft Ihnen, Theta zu Ihren Gunsten zu maximieren, erhöhen Ihre Chancen auf Erfolg. Natürlich, wenn Sie eine Option, die eine wichtige Nachrichtenereignis umfasst, wie eine Gewinnmitteilung zu verkaufen, müssen Sie möglicherweise den Handel einfach zu kurz ist eine Option, die plötzlich zu ihrer impliziten Volatilität schnell gehen gegen Sie. Das ist etwas zu beachten bei der Auswahl Ihrer Streiks zu halten. Berufsschule: Lang Kalender Call-Spread In diesem neutralen bis bullish Strategie, versuchen wir, unsere Position durch den Verkauf eines in der Nähe von-Monats-Vertrag und gleichzeitig den Kauf eines längerfristige Vertrag mit dem gleichen Basispreis zum Ausdruck bringen. Das bedeutet, die wir verkaufen, einen Vertrag, der angeblich eine höhere Theta-Wert als die längerfristigen Vertrag, den wir den Kauf, um Zeitwertverfall auf unserer Seite gestellt. Natürlich wird dieser Handel zu einer Nettodebit bei Öffnung führen, weil wir den Kauf einer längerfristigen Vertrag über die wir verkaufen. Bei der Auswahl der Streiks, werden Sie noch in der Aufwärts teilnehmenden möchte einen Streik, der zumindest ein paar Prozent über (für Anrufe) oder unter (für Puts) den aktuellen Basiswert, um sicherzustellen, können Sie Risiko von Verlust zu minimieren, wählen Sie Wenn der Handel bewegt sich mit Ihrer Position. Das maximale Risiko auf diesen Handel ist nur der Nettosoll zu Beginn des Handels und der maximale Gewinn ist theoretisch unbegrenzt bis zum Ablauf der langen Option. Natürlich könnte man diesen Handel zu puts anstelle von Anrufen zu wechseln, um eine bearishe Position zum Ausdruck bringen. Um diese Technik zu demonstrieren, werden wir die SP 500 ETF, SPY verwenden. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels wurde die SPY bei 145,66 gehandelt. Wir werden diese Position mit einem kurzen Februar 148 Anruf und eine lange März 148 Anruf simulieren. Die Kombination aus dem kurz Februar Anruf und den langen Marsch Anruf gibt uns unsere lang Kalender Call-Spread. Beachten Sie, dass mit der SPY-Handel bei 145, dieser Handel mit den Streiks bei 148, wird eine etwas bullish Position ausdrückt. Beim Öffnen dieses Handels, sieht die P / L-Graph ein wenig deprimierend, mit einer max Gewinn von nur 6 Dollar und eine enorme Palette von Preisen, wo Sie Geld verlieren. Die Gewinnschwelle bei der Initiation ist jedoch der Bereich von 145,84 bis 150,62, so sind wir aus, um einen guten Start gibt. Wie man auf dem unteren Teil der Tabelle sehen können, wird der Anruf Februar für 1,19 verkauft und der Anruf März ist für 2,16 gekauft, was zu einem Nettodebit von 0,97 auf Öffnung. Dies ist auch der maximale Verlust der Handel entstehen kann. Der Punkt dieses Handels, aber nicht um zu versuchen, Geld sofort; vielmehr ist es die Idee, lassen Sie die Frontmonat Call wertlos verfallen und besitzen eine mehr vom Anruf, dass Sie sehr wenig bezahlt. Ein Blick auf die Griechen, können wir sehen, dass der Anruf Februar hat eine implizite Volatilität (IV) von 11,52 und der Anruf März eine IV von 12,80. Eine Menge Zeit, wenn wir auf eine lange Kalender Ausbreitung der vordere Monats-Vertrag eine höhere IV als die Rückseite Monat haben, aber da die IVs so niedrig, auf diese beiden Optionen sind, der Unterschied ist sehr klein. Vor diesem Hintergrund sind wir eigentlich Netto-Long-Volatilität in diesem Handel, aber da der VIX unter 14, glaube ich nicht, das ist eine schlechte Sache. Mit Blick auf Delta, sehen wir, dass der Monat Option Front hat ein Delta von -36,77 und je länger Option hat eine Delta von 41,80, das ist das, was wir erwarten würden, um zu sehen. Das gibt uns einen Abzug von 5,03 Delta, die wiederum, würden wir erwarten, dass die gegebene Tatsache, dass wir eine bullische Position zum Ausdruck und sind lang eine weitere Option, datiert, als wir sind kurz. Gamma für den Monat Option Front ist -6,66 (reflektiert, dass wir kurz) und die Option March ist 4.82. Dieses Netz von -1,84 Gamma bedeutet, wenn es eine Änderung des Preises des SPY, wir sind anfällig für die Gefahr, dass die kurze Option Delta (und Preis) schneller zu gewinnen als die lange Option. Das bedeutet, dass wir je nach kurzfristiger Verluste, wenn der SPY bewegt sich sehr schnell vor die Option Februar abläuft. Dies ist ein Risiko, das mit einem langen Kalender Verbreitung ausgegangen werden muss, wie wir sind von Natur aus, dass die zugrunde liegenden Wetten werden vor Ablauf des Monats Option Front nicht viel zu bewegen. Die Idee ist, die Vorteile der Bewegung zu nehmen, nachdem der Frontmonat Vertrag ausläuft. Theta für die Option Februar ist 2.61 (reflektiert, dass wir kurz) und für die Option March, prüft er in einem -2,34 (reflektiert, dass wir lang). Ich in der Regel wie ein größerer Netto Theta ist als das, was wir hier (0,27), aber wie ich bereits erwähnt, mit dem VIX unter 14, können wir nicht erwarten viel von Theta. Schließlich Vega für diesen Handel kommt bei -17,53 für die Option Februar und 24.08 für den Vertrag März. Unsere Netto-Vega von 6,55 auf diesen Handel bedeutet, dass, einmal sind wir anfällig für implizite Volatilität ändert. Mit einem positiven Wert bedeutet, dass wir lang Volatilität als Erhöhung wird den Wert unseres Long-Call schneller erhöhen, als es der Wert der Short-Call zu erhöhen. Mit der VIX unter 14 und die implizite Volatilität für diesen Handel sogar noch niedriger, ich möchte auf jeden Fall lange Volatilität unterliegen. Werfen wir nun einen Blick auf einige Szenarien mit unterschiedlichen Volatilitäten, um zu sehen, was passiert, wenn unsere Handels Volatilität bewegt sich nach oben oder unten. Als erstes ist hier der Handel noch nach dem Öffnen, wenn die Volatilität bewegt sich auf drei Prozent, das entspricht rund 15 IV für diese Optionen. Wie Sie sehen können, da wir lange Volatilität in diesem Handel, deutlich profitieren wir. Der Break-even-Bereich bewegt sich den ganzen Weg bis 142,56 bis 154,30 und maximalen Gewinn bewegt sich nach oben von $ 6 bis $ 25. Nun, hier ist die gleiche Handel, noch beim Öffnen mit Volatilität nach unten bewegen drei Prozent, das entspricht rund 9 zu diesen Optionen. Wie Sie sehen können, denn wir sind noch lange Volatilität, wenn es sinkt, erhalten wir zerquetscht. Es gibt jetzt keine Gewinnschwelle wie jeder Punkt auf dem Graphen unter Null. Autsch. Der maximale Gewinn in diesem Szenario ist ein Verlust von 10 $. Die Lehre ist, dass, wenn Sie auf eine lange Kalender Ausbreitung setzen zu gehen, müssen Sie sorgfältig auf allen Griechen beim Öffnen zu zahlen, um sicherzustellen, dass Sie die Risiken im Zusammenhang mit Halten der Position in Bezug auf Volatilität und Kursbewegungen des Basiswerts verbunden sind, verstehen . Wenn Sie beabsichtigen, die Position bis zum Verfall, egal was passiert (was unvorsichtig sein kann) zu halten, wird dies nicht ganz so wichtig sein, aber wenn Sie Ihre Positionen einzustellen, müssen Sie wissen, was die Volatilität und Kursbewegungen werden, um Ihre Position zu tun . Jetzt, da wir die verschiedenen Möglichkeiten, die Position kann an der Öffnung schauen gesehen, werfen wir einen Blick auf die Art und Weise der Handel sieht auf Verfalltag für den Anruf Februar. Hier ist, was der Handel sieht aus wie auf Februar Ablauf mit Volatilität mit unverändert, wenn der Handel eröffnet wurde geblieben. Was wir hier sehen, ist, dass auf der Vorderseite Monat Ablauf hat dieser Handel eine Pause sogar Bereich von 145,13 bis 151,04 für den Spy. Dies ist eine ziemlich deutliche Gewinnschwelle bestimmten Bereich, die den Basiswert begann den Handel bei 145,66 und wir setzen unsere Streiks bei 148 für jeden Monat. Mit anderen Worten, der Basiswert nicht unbedingt unsere Streiks (oder überhaupt) nach oben für uns, Geld für diesen Handel zu machen. Natürlich wird dies je nachdem, was fällt Ihnen zu wählen, sondern auf der Grundlage unserer Parameter, ist dies ein hoher Prozentsatz Handel variieren. Darüber hinaus, wenn der Basiswert für 148,03 auf Februar Ablauf können wir unseren Handel mit einem Gewinn von $ 113,85 zu schließen aus. Da wir verbrachten nur 97 $, um den Handel auf, die eine 117% Gewinn auf Bargeld darstellen würde setzen. Selbstverständlich ist, dass bestimmte Preis unwahrscheinlich, aber die Grafik zeigt, können wir immer noch solide Gewinne zu machen auf unserer $ 97 Bank bei einer Vielzahl von Preisen. Werfen wir nun einen Blick auf demselben Graphen, aber mit Volatilität mit sich drei Prozent auf Februar Ablauf bewegt, entsprechend etwa 9 zu diesen Optionen. Was wir hier sehen, ist, dass unsere max Gewinn hat den ganzen Weg nach unten bewegt, um $ 64,80 und unsere Break-even-Bereich hat, um zwischen 146,47 und 149,60 auf der SPY geschrumpft. Offensichtlich, denn wir waren lang Volatilität in diesem Handel, haben wir zu erwarten, dass Vertrags Volatilität wird über mögliche Verluste bringen. Allerdings ist nicht alles verloren. Wir können immer noch Geld zu verdienen auf diesen Handel über etwa drei Dollar-Bereich in den Spy. Schließlich lassen Sie uns einen Blick darauf, was passiert, wenn die Volatilität bewegt sich auf drei Prozent bis Februar Ablauf, entsprechend rund 15 für diese Optionen. Unsere Break-even-Bereich ist jetzt absolut riesig und reicht von 143,68 bis 152,64 für den Spy. Darüber hinaus hat sich unsere max Gewinn auf $ 162,90 sprunghaft angestiegen, wenn SPY schließt bei 148,03 am Februar Ablauf. Die Lektion ist klar; wenn Sie sich zu lange gehen, einen Kalender zu verbreiten, müssen Sie bullish auf die Volatilität zu sein als auch, oder Sie werden überfahren. Berufsschule: Kurz Kalender Call-Spread (auch bekannt als Reverse-Kalender) In diesem bearish Strategie werden wir unsere Position durch den Kauf einer Beinahe-Monats-Vertrag und den Verkauf eines längerfristige Option, mit der gleichen Basispreis abzugeben. Dieser Handel wird in einer Nettokredit auf offenen führen, wie wir verkaufen ein kostspieliger als die wir kaufen. In Bezug auf die Auswahl von Streiks für diese Strategie, werden Sie wollen, um einen Streik, der nicht mehr als ein paar Prozent über (für Anrufe) oder unter (für Puts) der aktuellen Basiswert um es auszuwählen, um sicherzustellen, dass Sie erhebliche Prämie verkaufen können und immer noch Verluste zu minimieren, wenn der Handel nach dem Beinahe-Monats-Vertrag ausläuft bewegt sich gegen Sie. Das maximale Risiko auf diesen Handel ist theoretisch unbegrenzt nach Ablauf der in der Nähe von-Monats-Vertrag, weil nach der langen Option verfällt, sind Sie kurz die längerfristige Option. Dies bietet eine schöne Kredit bei Öffnung des Handels, aber es macht auch die Händler, um potenziell unbegrenzten Verlusten, wenn die zugrunde liegende macht einen großen Schritt in die Richtung der Position, nachdem der Long Call abläuft. Auch hier werden wir die SPY hier bei 145,66 beim Öffnen dieses Handels zu nutzen, mit der zugrunde liegenden Handels. Wir verkaufen die March 148 Ruf nach 2,16 und den Kauf der Call Februar für die 1.21. Dies führt zu einer Nettokredit von 0,95 nach dem Öffnen des Handels. Das P / L-Kurve kann schauen ein wenig flippig, aber die Idee dieses Handels ist es, aus dem SPY fallen profitieren. Wie Sie sehen können, ist unser max Verlust auf diesen Handel zu öffnen nur 8 $ und unser max Gewinn ist die volle $ 95 Kredit wir erhalten haben. Außerdem ist die Bandbreite der Preise, wo wir Geld verdienen, riesig, reicht von 0 bis 145,55 und 150,91 bis unendlich. Die Palette von Preisen zwischen 145,55 und 150,91 Hier können wir Verluste sehen. Die Griechen sind alle gleiche wie der erste Handel, sondern umgekehrt. Ich werde nicht durch jede im Detail wieder gehen, weil es wäre überflüssig; jedoch, würde Ich mag darauf hinweisen, die Unterschiede in der Art und Weise der Handel verhalten. Sie können auf die lange Kalender Call-Spread Abschnitt für ausführliche Erläuterungen beziehen sich jeweils. In der ersten Handels waren wir: Lange Delta Short Gamma Positive Theta Lange Vega Umgekehrt ist in diesem Handel sind wir: Short Delta Lange Gamma Negative Theta Short Vega Jetzt, da wir, dass sortiert, lassen Sie uns einen Blick darauf, was passiert, wenn dieser Handel Volatilität bewegt sich auf drei Prozent (rund 15) unmittelbar nach dem Öffnen des Handels. Denken Sie daran, wir sind Netto-Short-Volatilität, so ist dies kein wünschenswertes Ergebnis. Sie können sehen, dass unsere max Gewinn ist unverändert, da wir erhielten eine Kredit aber unsere max Verlust ist jetzt $ 25,67 statt $ 8. Darüber hinaus sind unsere Reihe von Preisen, wo wir Geld verlieren, im Wesentlichen, um zwischen 142,56 und 154,30 gewachsen. Mit anderen Worten, die Volatilität steigt drei Prozent hat sich die Wahrscheinlichkeit, dass Sie uns, Geld zu verdienen auf diesen Handel, wie wir brauchen jetzt einen beträchtlichen Schritt in die SPY die Gewinnschwelle deutlich gesenkt. Nun, hier ist die gleiche Graphik, außer bei einer Volatilität nach unten bewegen drei Prozent an der Öffnung (in etwa 9). Wie Sie sehen können, wenn die Volatilität bewegt sich nach unten drei Prozent kurz nach dem Handel zu setzen, gibt es keinen Preis, wo wir Geld verlieren. Stell dir vor, alle unsere Geschäfte ging das gut! Unsere max Verlust wird zu einem Gewinn von $ 10,30. Der Unterricht in diesen ist wiederum um sicherzustellen, dass Sie wissen, wie die Volatilität werden Ihre Positionen beeinflussen, bevor Sie sie auf. Nun, lassen Sie uns einen Blick darauf, wie dieser Handel sieht nach Ablauf der Long Call wir im Februar zu haben. Dieser Graph wird davon ausgegangen Volatilität hat sich seit Beginn verschoben. Wie Sie sehen können, tritt unsere max Verlust, wenn die SPY Trades für 148,03 am Februar Ablauf und unseren Break-even-Punkte sind 145,13 auf der Unterseite und 151.04 auf der Oberseite. Das ist nicht schlecht, wenn man brauchen wir nur SPY auf weniger als ein halbes Prozent, um Geld zu verdienen, nach unten zu verschieben. Wir haben Verluste entstehen, wenn die SPY bleibt neutral oder bewegt sich ein wenig, aber. Als nächstes wird mit dem gleichen Graphen am Februar Ablauf, außer mit Volatilität gegen uns bewegt, bis drei Prozent seit Beginn auf etwa 15. Wir sehen, dass eine erhöhte Volatilität zermalmt diesen Handel, da wir sind kurz. Unsere max Verlust bewegt sich nun den ganzen Weg bis zu $ ​​162,90, wenn SPY Trades bei 148,03 am Februar Ablauf, und wir müssen jetzt SPY den Handel unter 143,68, um nur die Gewinnschwelle. Dies ist eindeutig nicht das, was wir beim Öffnen dieses Handels, wie wir waren kurz Volatilität und wurden als Ergebnis zertrampelt suchen. Dieser Handel kann immer noch profitabel sein, wenn die Volatilität bewegt sich gegen uns, aber es ist ein anstrengender Aufstieg, einen wesentlichen Schritt in eine Richtung oder in die andere Gewinnschwelle erfordern. Schließlich lassen Sie uns einen Blick darauf, was passiert, wenn die Volatilität bewegt sich mit unserer Position und fällt drei Prozent auf Februar Ablauf, bis etwa 9. Dies ist ein viel hübscher Bild für uns. Unsere max Verlust ist jetzt nur 64,80 $, wenn SPY Trades bei 148,03 am Februar Ablauf und unsere Gewinnschwellen sind jetzt 146,47 auf der Unterseite und 149.60 auf der Oberseite. Dies gibt uns eine große Auswahl, in denen wir Geld zu verdienen. Offensichtlich ist dies die ideale Situation für eine kurze Kalender Call-Spread. Also, was passiert, wenn die erste Option verfällt? Sie wundern sich vielleicht, was passiert, nachdem der Monat Option Front läuft in einem Kalender zu verbreiten. Die Antwort ist, dass Sie nur mit der anderen Option in der Verbreitung gelassen werden, und dies wird in Sie führen entweder nackt lange ein Anruf oder ungedeckte Leer ein Anruf. Je nach Ihrer Ansicht der zugrunde, könnte dies genau das, was Sie wollen, aber nackt Kurz beliebige Option trägt enormes Risiko. Dies ist, wo Sie brauchen, um selbst beurteilen, ob Sie decken oder Verkauf des verbleibenden Options - oder fahren Sie es, bis es abläuft möchten. Natürlich gibt es Möglichkeiten, um aus der letzten Option, die Sie haben, zu verbreiten oder schalten Sie ihn in einen anderen Kalender zu verbreiten. Zum Beispiel, nehmen wir an, Sie die langen Kalender-Call-Spread Handel von oben hatten. Nach Ablauf der Options Februar Sie mit nur einem langen Marsch Anruf übrig sind. Sie können entweder nur fahren die Long-Call oder Sie können einen weiteren OTM Call verkaufen, wenn der Handel mit Ihnen zu bewegen. Zum Beispiel, sagen wir, die SPY handelt derzeit bei 148; Sie können einen Anruf 150 gegen Ihre 148 zu verkaufen, um eine Bull Call Spread zu machen. Dies wird zu sperren in einige Ihrer Gewinne und Schutz vor Verlusten. Und falls Sie auf der kurzen Kalender Call-Spread gestellt hatte, und Sie plötzlich nur mit der kurzen März Anruf verlassen, können Sie eine weitere OTM Call dagegen um eine Bear-Call-Spread machen zu kaufen. Wenn der Handel gegen Sie bewegen, können Sie entweder nur zu liquidieren oder kaufen ein weiteres OTM Call, um mögliche Verluste Kappe während des Wartens auf den Basiswert, mit Ihrem Handel zu bewegen. Es gibt einen endlosen Vorrat an Möglichkeiten, diese Trades je nachdem, was während der vordere Monat Lebenszeit geschieht und Sie können nach Ablauf entscheiden, ob Sie zu liquidieren, stellen Sie den Handel oder einfach nur reiten es muss passen. Calendar Spreads werden in ihren Formaten und Anwendungen variieren. Sie sind ein einfaches Instrument, das geändert werden kann, um jede Standpunkt zu einer Aktie oder ETF passen. Außerdem haben wir nur sah Aufruf verbreitet hier, aber Kalender Put-Spreads sind praktisch identisch mit der Ausnahme, dass sie puts anstelle von Anrufen verwenden. Als Ergebnis wird die Griechen umgekehrt werden, aber Kalender Put-Spreads können weiterhin verwendet bullish, bearish oder neutral, wie Kalender Call Spreads betrachtet werden. Schauen Sie doch sehr deutlich, was Kursbewegungen im Basiswert wird, um Ihre Position und vor allem tun, zu verstehen, stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, was die Volatilität Änderungen an Ihrer Stelle tun. Haben immer eine Strategie, um aus dem Handel zu bekommen, wenn Sie benötigen. Dies schließt, wenn der Handel gegen Sie bewegen, und Sie sind kurz, zusätzlich zu wissen, was Sie tun werden, wenn der Frontmonat Vertrag ausläuft. Außerdem sollten Sie einen Plan für den Fall, Sie als richtig erwiesen werden und der Handel für Sie haben. Wenn Sie diese beherrschen und zu halten einen klaren Kopf, während Handel, sind Sie auch auf Ihrem Weg zum Erfolg mit Kalender-Spreads. Über den Autor Josh Arnold: Josh absolvierte Virginia Commonwealth University im Jahr 2006 mit einem BS in Business Administration und erhielt seinen MBA summa cum laude von der Mississippi State University im Jahr 2012. Darüber hinaus ist er derzeit Accounting Klassen, die ihm erlauben, für die Certified Public sitzen wird Accounting-Prüfung im Jahr 2013 arbeitet er im Bankensektor als Datenbank-Analyst, der Microsoft Access verwendet stark, um Abfragen durchzuführen. Darüber hinaus ist Josh ein Certified Microsoft Excel Specialist und verwendet sowohl Access und Excel stark auf Bankdaten zu analysieren. Josh hat sich die Investition für die letzten sechs Jahre und lebt in Richmond, Virginia mit seiner Frau Laura. Sie erwarten ihr erstes Kind auf 8. April. 2013.